Mitarbeiter Aktienoptionen Hedging

Mitarbeiter Aktienoptionen ESO. By John Summa CTA, PhD, Gründer und Mitarbeiter Aktienoptionen oder ESOs, stellen eine Form der Eigenkapitalvergütung von Unternehmen an ihre Mitarbeiter und Führungskräfte gewährt Sie geben dem Inhaber das Recht, den Aktienbestand zu einem bestimmten Preis zu erwerben Für eine begrenzte Zeitdauer in Mengen, die in der Optionsvereinbarung dargelegt sind. ESOs stellen die häufigste Form der Eigenkapitalvergütung dar. In diesem Tutorial wird der Mitarbeiter oder Stipendiat, der auch als Optionsnehmer bekannt ist, die Grundlagen der ESO-Bewertung erlernen, wie sie sich unterscheiden Ihre Brüder in der börsennotierten Börse gehandelt Optionen Familie, und welche Risiken und Belohnungen sind mit dem Halten dieser während ihrer begrenzten Leben verbunden sind Darüber hinaus wird das Risiko der Holding ESOs, wenn sie in das Geld gegen früh oder vorzeitige Übung erhalten untersucht werden. In Kapitel 2, Wir beschreiben ESOs auf einer sehr grundlegenden Ebene Wenn ein Unternehmen entscheidet, dass es seine Mitarbeiterinteressen mit den Zielen des Managements ausrichten möchte, ist eine Möglichkeit, dies zu tun, eine Entschädigung in Form von Eigenkapital im Unternehmen zu erteilen. Es ist auch ein Weg Der Aufschiebung von Entschädigungen Beschränkte Bestandszuschüsse, Anreizaktienoptionen und ESOs sind alle Formen Eigenkapitalvergütung kann während beschränkte Aktien - und Anreizaktienoptionen wichtige Bereiche der Eigenkapitalvergütung sind, werden sie hier nicht untersucht. Stattdessen liegt der Schwerpunkt auf nicht qualifizierten ESOs. Wir beginnen mit einer detaillierten Beschreibung der wichtigsten Begriffe und Konzepte, die mit den ESOs aus der Perspektive der Mitarbeiter verbunden sind, und ihr Eigeninteresse Die Ausübungstermine und die erwartete Zeit bis zum Auslaufen, die Volatilitätspreisgestaltung, die Streik - oder Ausübungspreise und viele weitere nützliche und notwendige Konzepte sind Erklärt Dies sind wichtige Bausteine ​​des Verständnisses der ESOs eine wichtige Grundlage für die Bereitstellung von fundierten Entscheidungen über die Verwaltung Ihrer Eigenkapitalvergütung. Es werden den Mitarbeitern als Form der Entschädigung gewährt, wie oben erwähnt, aber diese Optionen haben keinen marktfähigen Wert, da sie Handeln nicht in einem Sekundärmarkt und sind in der Regel nicht übertragbar Dies ist ein wesentlicher Unterschied, der in Kapitel 3, der grundlegende Optionen Terminologie und Konzepte umfasst, detaillierter erörtert wird, wobei andere Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen den gehandelten und nicht - Gehandelte ESO-Verträge. Ein wichtiges Merkmal von ESOs ist ihr theoretischer Wert, der in Kapitel 4 erläutert wird. Der theoretische Wert wird aus Optionen-Preismodellen wie dem Black-Scholes BS oder einem Binomial-Pricing-Ansatz abgeleitet. Im Allgemeinen wird das BS-Modell von den meisten akzeptiert Als gültige Form der ESO-Bewertung und erfüllt die Standards des Financial Accounting Standards Board FASB unter der Annahme, dass die Optionen keine Dividenden zahlen. Aber auch wenn das Unternehmen Dividenden ausschüttet, gibt es eine Dividendenausschüttung des BS-Modells, die den Dividendenstrom einbeziehen kann In die Preisgestaltung dieser ESOs Es gibt laufende Debatte in und aus der Akademie, inzwischen, wie man am besten Wert ESOs, ein Thema, das weit über dieses Tutorial ist. Kapitel 5 sieht, was ein Stipendiat sollte darüber nachdenken, sobald ein ESO gewährt wird Ein Arbeitgeber Es ist wichtig für den Mitarbeiter Stipendiat zu verstehen, die Risiken und potenziellen Belohnungen von einfach halten ESOs bis sie ablaufen Es gibt einige stilisierte Szenarien, die nützlich sein können, um zu veranschaulichen, was auf dem Spiel steht und was zu beachten bei der Betrachtung Ihrer Optionen Dieses Segment , Daher skizziert die wichtigsten Ergebnisse aus der Holding Ihre ESOs Eine gemeinsame Form der Verwaltung von Mitarbeitern, um das Risiko zu reduzieren und Sperren Gewinne ist die frühe oder vorzeitige Übung Dies ist etwas von einem Dilemma, und stellt einige harte Entscheidungen für ESO-Inhaber Letztlich wird diese Entscheidung werden Abhängig von einer persönlichen Risikobereitschaft und spezifischen finanziellen Bedürfnisse, sowohl kurz - als auch langfristig Kapitel 6 betrachtet den Prozess der frühen Übung, die finanziellen Ziele typisch für einen Stipendiat, der diese Straße und damit zusammenhängende Fragen sowie die damit verbundenen Risiken und steuerlichen Auswirkungen Vor allem kurzfristige Steuerschulden Zu viele Inhaber beruhen auf konventioneller Weisheit über das ESO-Risikomanagement, das leider mit Interessenkonflikten belastet werden kann und daher nicht unbedingt die beste Wahl sein muss. Beispielsweise ist die gängige Praxis, eine frühzeitige Übung zu empfehlen Um die Vermögenswerte zu diversifizieren, können nicht die optimalen Ergebnisse erwünscht werden Es gibt Kompromisse und Opportunitätskosten, die sorgfältig geprüft werden müssen. Besides entfernen die Ausrichtung zwischen Mitarbeiter und Unternehmen, die angeblich einer der beabsichtigten Zwecke des Zuschusses war, die frühe Übung macht den Inhaber aus Zu einem großen Steuerbiss bei ordentlichen Einkommensteuersätzen Im Gegenzug verriegelt der Inhaber eine Wertschätzung im Wert auf ihrem ESO intrinsischen Wert Extrinsic oder Zeitwert, ist realer Wert Es repräsentiert den Wert proportional zur Wahrscheinlichkeit, mehr intrinsischen Wert zu erhalten Alternativen existieren für Die meisten Inhaber von ESOs für die Vermeidung vorzeitiger Übung, dh Ausübung vor Ablaufdatum Hedging mit aufgeführten Optionen ist eine solche Alternative, die kurz in Kapitel 7 zusammen mit einigen der Vor-und Nachteile eines solchen Ansatzes erklärt wird. Employees Gesicht eine komplexe und oft verwirrende Steuer Haftung Bild bei der Prüfung ihrer Entscheidungen über die ESO und ihre Verwaltung Die steuerlichen Auswirkungen der frühen Übung, eine Steuer auf intrinsischen Wert als Entschädigung Einkommen, nicht Kapitalgewinne, kann schmerzhaft sein und kann nicht notwendig sein, wenn Sie sich bewusst sind, einige der Alternativen Allerdings, Hedging hebt eine neue Reihe von Fragen und daraus resultierende Verwirrung über Steuerbelastung und Risiken, die über den Rahmen dieses Tutorials hinausgeht. SOs werden von zig Millionen von Mitarbeitern und Führungskräften gehalten. Und viele mehr weltweit sind im Besitz dieser oft missverstandenen Vermögenswerte Bekannt als Equity-Kompensation Versuchen, einen Griff auf die Risiken, sowohl Steuern und Eigenkapital zu bekommen, ist nicht einfach, aber ein wenig Aufwand beim Verständnis der Grundlagen wird ein langer Weg in Richtung entmystifizieren ESOs So, wenn Sie sich mit Ihrem finanziellen Planer oder Reichtum setzen Manager, können Sie eine mehr informierte Diskussion - eine, die hoffentlich befähigen Sie, die besten Entscheidungen über Ihre finanzielle Zukunft zu machen. Hedging mit Puts And Calls. In Zeiten der Unsicherheit und Volatilität auf dem Markt, einige Investoren wenden sich auf Hedging mit puts und Anrufe gegen Lager, um das Risiko zu reduzieren Hedging wird sogar durch Hedgefonds-Investmentfonds, Maklerfirmen und einige Anlageberater gefördert Für eine Grundierung auf Optionen, verweisen wir auf unsere Option Grundlagen Tutorial. Hedging mit Puts und Anrufe können auch gegen Mitarbeiter-Aktienoptionen und eingeschränkt erfolgen Aktien, die als Ersatz für die Barabfindung gewährt werden können. Der Fall für die Absicherung im Vergleich zu Mitarbeiteraktienoptionen ist in der Regel stärker als der Fall für die Absicherung gegen Aktien. Zum Beispiel können die meisten Aktien sofort ohne irgendwelche Strafen ohne Kapitalertragsteuer verkauft werden , Während Mitarbeiteraktienoptionen niemals verkauft werden können, sondern ausgeübt werden müssen und dann die Aktie verkauft wird Die Strafe hier ist die Verfall der verbleibenden Zeitprämie und eine vorzeitige Entschädigung Einkommensteuer. Jedoch ist ein höheres Maß an Fachwissen erforderlich, um den Mitarbeiter effizient abzusichern Aktienoptionen, angesichts des Mangels an standardisierten Ausübungspreisen und Verfallterminen Steuerliche Erwägungen und andere Fragen. So, als praktische Angelegenheit, wie würde ein Experte effizient absichern ein Portfolio von Aktien oder Mitarbeiter Aktienoptionen. Unterstand die Risiken und Belohnungen Der erste Schritt ist Zu verstehen, die Risiken der Holding der Portfolio von Aktien-oder Mitarbeiteraktien Optionen, die Sie Optionen haben, ob Exchange gehandelt Anrufe und Puts oder Mitarbeiter Aktienoptionen sind sicherlich mehr riskant zu besitzen als Lager Es gibt eine größere Chance, schnell verlieren Ihre Investition in Optionen Im Vergleich zu Aktien, und das Risiko steigt, da die Option näher an den Auslauf kommt oder bewegt sich weiter aus dem Geld OTM Erfahren Sie mehr über Risiken in Reduzierung Risiko mit Optionen. Next, da Ihr besseres Verständnis jetzt über die Risiken mit dem Halten der Positionen, die Sie Haben, bestimmen, wie viel Risiko Sie reduzieren möchten Sie können erkennen, dass Sie zu konzentriert sind in einer Aktie und möchten, dass das Risiko zu reduzieren und zu vermeiden, eine Kapitalertragsteuer zu zahlen oder die Kosten für eine frühzeitige Ausübung der Mitarbeiter Aktienoptionen zu zahlen Sie verstehen, was steuerliche Regeln für die Absicherung gelten, so dass Sie nicht überrascht sind nach dem Ereignis Diese Steuerregeln sind ein bisschen kompliziert, aber manchmal bieten attraktive Ergebnisse, wenn es richtig verwaltet Es gibt spezielle Steuerregeln, die für die Absicherung von Mitarbeiter Aktienoptionen gelten, und diese sind anders als Diejenigen, die für die Absicherung von Aktien gelten. Der Handelsprozess Achten Sie darauf, dass Sie die Mechanismen der Ausführung der notwendigen ersten Trades verstehen Wie sollten Sie die Trades eingeben Sollten Sie Marktaufträge oder Limit Orders oder geben Sie Limit Orders an den Aktienkurs gebunden In meiner Sicht , Sollten Sie niemals Marktaufträge eingeben, wenn der Handel Put oder Anrufe Limit Bestellungen an den Aktienkurs gebunden sind die besten Art. Next, sollten Sie verstehen, die Transaktionskosten und das doesn t nur bedeuten, die Provisionen Die Ausbreitung zwischen dem Angebot und fragen und die Vergangenheit Volumen und offene Interessen sollten vor dem Betreten von Trades berücksichtigt werden Sie wollen keine Hecken geben, wo es wenig oder keine Liquidität gibt, wenn Sie rausgehen möchten. Sie müssen auch die Margin-Anforderungen verstehen, die mit den verschiedenen Transaktionen verbunden sind und wie sich diese Anforderungen ändern können Kurs, beim Verkauf von Anrufen eins zu eins gegen je 100 Aktien, die Sie besitzen, ist es einfach, die Margin-Anforderung zu bestimmen, um den Verkauf zu machen, dh es gibt keine Marge, wenn die Aktie in Ihrem Konto bleibt, auch wenn Sie den Erlös beim Verkauf der Anrufe zurückziehen Der Verkauf von mehr als eins zu eins gegen die Aktie wird ein wenig komplizierter, aber kann ganz einfach behandelt werden Hedging versus Mitarbeiter Aktienoptionen wird in der Tat erfordern Marge, wenn Sie keine Firma stock. Once Sie re In Als nächstes sollten Sie die erforderliche Zeit, um die zu überwachen Positionen, wie die Aktie bewegt sich und Prämien erodieren und Volatilitäten und Zinssätze ändern Sie können von Zeit zu Zeit, um Anpassungen durch den Ersatz einer Reihe von Wertpapieren, die Sie verwenden, um Ihr Portfolio mit einem anderen Satz von Wertpapieren zu sichern. Dann gibt es die Entscheidungen Darüber, ob Sie Putten kaufen, Anrufe verkaufen oder eine Kombination aus den beiden machen sollten. Schließlich entscheiden Sie, welche Anrufe am besten zu verkaufen sind oder welche Sätze die Besten sind. Für weitere Informationen über langfristige Optionen siehe Long-Term Equity Erwartung Wertpapiere, wenn die LEAP. When zu kaufen und zu verkaufen Eine der wichtigsten Entscheidungen zu treffen ist, wenn Sie Anrufe verkaufen und kaufen müssen ist die beste Zeit, um zu verkaufen, kurz vor Gewinn Ankündigungen, wenn die Prämien gepumpt werden oder ist Die Woche nach dem Einkommen angekündigt wird die beste Zeit, um Puts zu kaufen Und sollten Sie betrachten die implizite Volatilität der Optionen in der Hoffnung, überteuert Anrufe zu verkaufen und zu unterwerten Puts kaufen Oft, vor kurzem gepumpt Volatilitäten implizieren, dass etwas in den Werken und einige Leute sind Handel auf Insider-Informationen Vielleicht nicht hedging alle Positionen auf einmal ist die umsichtiger Ansatz. Wollen Sie verkaufen Anrufe an dem Tag der Führungskräfte wurden große Mengen an Optionen oder verkaufen sie zwei oder drei Wochen später wissen Sie, wie zu identifizieren, was die Führungskräfte Insider sind mit den Wertpapieren der potenziellen abgesicherten Sicherheit Es gibt Hinweise darauf, dass, wenn Mitarbeiter Aktienoptionen und beschränkte Bestände an Führungskräfte gewährt werden, gibt es eine viel bessere Chance der Aktie wird anstatt fallen in den folgenden Monat zu erhöhen. Die Bottom Line Hedging Auf jeden Fall hat seine Verdienste, aber es muss gut durchdacht sein und es ist wahrscheinlich am besten, um Rat von jemandem in dieser Praxis erfahren, bevor Sie es auf eigene Faust zu suchen Für verwandte Lesung auf Hedging, werfen Sie einen Blick auf Ein Anfänger s Guide To Hedging und Praktische und erschwingliche Hedging-Strategien. Der Zinssatz, bei dem ein Depotinstitut Geld an der Federal Reserve an eine andere Depotbank leiht.1 Ein statistisches Maß für die Verteilung der Renditen für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Volatilität kann entweder gemessen werden Der US-Kongress verabschiedete 1933 als Bankgesetz, das Geschäftsbanken daran hinderte, an der Investition teilzunehmen. Nichts Lohnsumme bezieht sich auf irgendeinen Job außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, der privaten Haushalte und des gemeinnützigen Sektors Das US Bureau of Labor. Die Währungsabkürzung oder das Währungssymbol für Die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.Angebot auf einem Bankrott Unternehmen Vermögenswerte von einem interessierten Käufer gewählt von der Bankrott Unternehmen aus einem Pool von Bietern. Derivatives Study Center. Während der letzten zwei Jahrzehnte , Die Verwendung von Mitarbeiteraktienoptionen als Bestandteil der Entschädigung ist erheblich gewachsen Der Sprung in der Profitabilität dieser Optionen während des Börsenstoßes von 1982 bis 2000 hat einen erheblichen Einfluss auf das Budget der Bundesregierung gehabt Seit dieser Zeit ist der Rückgang der Aktienkurse Hat neue Fragen über die Effizienz der Verwendung von Mitarbeiteraktienoptionen als Entschädigung aufgeworfen Diese Grundierung, die erste in einer Reihe von Slips über die Rolle der Derivate in der globalen Finanzierung, schaut auf die grundlegenden Merkmale der Aktienoptionen, erklären, was sie sind, die Haupttypen von Aktienoptionen und deren jeweilige steuerliche und buchhalterische Implikationen. In einfachsten Fällen gewähren Mitarbeiteraktienoptionen dem Inhaber das Recht, Aktien zu einem bestimmten Preis während eines bestimmten Termins zu kaufen. Zum Beispiel wird dem Arbeitnehmer das Recht eingeräumt Kaufe 1000 Aktien der XYZ Corporation für 20 während eines Zeitraums ab dem 1. Januar 2004 und endend 31. Dezember 2007ponent der Mitarbeiter Entschädigung. Erhöhte Flexibilität der Business-Kosten-Strukturen, die Verknüpfung der Arbeitnehmer zahlen mehr eng an die Unternehmen Leistung und die Verbesserung der Anreize für produktives Verhalten Haben alle häufiger Praktiken in der Einstellung und Entschädigung Normen der Unternehmen i Als Ergebnis ist eine grundlegende Verschiebung in der Art und Weise Arbeiter bezahlt worden ist, siehe Primer II, was viele zu fragen, die regulatorischen und fiskalischen Implikationen siehe Primer III. Traditionelle Beschäftigung Entschädigung bestand einfach aus Löhnen oder Gehältern, oft begleitet von Leistungen Pakete, die Ruhestand, Gesundheitsversorgung und Lebensversicherung enthalten Kompensation hat sich vor kurzem entwickelt, um Grundlohn oder Gehälter, Provisionen, Überstunden, bezahlten Urlaub, Tipps, Non-Production-Boni, Gewinnbeteiligung gehören , Abfindungsgeld, Überweisungsprämien, Krankenversicherung, Renten - und Ruhestand, Aktienoptionen und Bestandskaufpläne. Die beiden letzteren sind in den vergangenen zwei Jahrzehnten zunehmend häufiger zu den traditionellen Lohn - und Gehaltsvergütungen geworden, was eine Geschäftspolitik zur Verknüpfung von Arbeitsplätzen widerspiegelt Performance mit der Firmenleistung Mitarbeiterbeteiligungspläne durch den Einsatz von subventionierten Aktienkäufen geben dem Mitarbeiter die Möglichkeit, sich an dem potenziellen Wachstum des Arbeitgebers zu beteiligen. Aktienoptionspläne sind aufgrund ihrer Vorteile für Arbeitgeber und Arbeitnehmer gewachsen Siehe Primer II Für die Arbeitgeber sind sie attraktiv, weil sie eine alternative Möglichkeit zur Erhöhung der Finanzen aufgrund von steuerlichen und buchhalterischen Implikationen sind, richten sie die Interessen der Mitarbeiter mit denen der Aktionäre aus und unterstützen bei der Gewinnung und Beibehaltung von Talenten Für Mitarbeiter Sind attraktiv, weil sie Potenzial für fantastische Gewinne haben und sie bieten bestimmte steuerliche Vorteile. Die Praxis der Angleichung der Interessen der Mitarbeiter mit denen der Aktionäre ist nicht neu Durch Profit-Sharing-Programme haben die Arbeitgeber Prämien und Provisionen für Mitarbeiter nach Erfolg am Unternehmen gegeben Zeiten der überlegenen Unternehmensleistung, Gewinnbeteiligung wird den Mitarbeitern für ihre Beiträge belohnt, die den Erfolg der Unternehmen unterstützten. In Zeiten schlechter Unternehmensleistung ist die Gewinnbeteiligung, die den Mitarbeitern belohnt wird, dementsprechend viel niedriger oder gar nicht vorhanden. Infolgedessen wurde ein Risiko eingeleitet Für Mitarbeiter Einkommen nach dem Erfolg der Firma. Stock Optionen haben einen weiteren Bestandteil des Risikos für die Arbeitnehmer Entschädigung hinzugefügt Der Marktpreis einer Aktie steht im Zusammenhang mit dem Erfolg des Arbeitgebers, ist es auch inhärent im Zusammenhang mit dem Erfolg des Gesamtmarktes und Makroökonomische Bedingungen der Wirtschaft Dementsprechend ist das Einkommen der Arbeitnehmer sofort und direkt abhängig vom Gesamtmarkt und dem makroökonomischen Zustand der Wirtschaft, was eine Abweichung von den traditionellen Vergütungspaketen verdeutlicht. Modifizierte American-Style Call Options. Most Aktienoptionen, die in den Vereinigten Staaten gewährt werden, werden modifiziert American-Style-Call-Optionen, die dem Mitarbeiter ein vertragliches Recht, die Aktie zu einem bestimmten Termin für einen bestimmten Preis zu kaufen geben die typische Aktienoption ermöglicht dem Mitarbeiter das Recht zu kaufen genannt Ausübung der Option eine bestimmte Menge an Aktien zu einem bestimmten Preis Übung Preis während eines bestimmten Zeitraums Der Optionsinhaber oder Mitarbeiter kann durch die Erfassung der Spread auf die Differenz zwischen dem Marktpreis und dem Ausübungspreis profitieren Wenn der Marktpreis der Aktie über dem geplanten Ausübungspreis steigt, kann der Mitarbeiter seine Option ausüben, Und kaufen die Aktie zum Ausübungspreis Der Unterschied zwischen dem aktuellen Marktpreis und dem Ausübungspreis wird als Spread bezeichnet Wenn der Spread positiv ist, wird die Option in-the-money genannt Wenn die Spread negativ ist, wird die Option als Out - Of-the-money oder underwater. Für Einfachheit kann der Lebenszyklus einer Aktienoption in drei Perioden aufgeteilt werden, die sich ausüben, ausübbar und steuerliche Umwandlung Die Wartezeit beginnt, wenn der Arbeitgeber die Möglichkeit dem Arbeitnehmer als variable Vergütungskomponente gewährt Der Ausübungszeitraum ist der Arbeitnehmer nicht berechtigt, die Option auszuüben. Die Ausübungsfrist endet, wenn die Option unter den Bedingungen der Optionsvereinbarung ausübbar ist. Während des Ausübungszeitraums kann der Arbeitnehmer die Möglichkeit jederzeit ausüben. Sobald die Option ausgeübt wurde und Der Arbeitnehmer nimmt das Eigentum an der Aktie, mehrere steuerliche Entscheidungen gegenüber dem Mitarbeiter Während dieser dritten Periode der Steuerumwandlung hält der Mitarbeiter die ausgeübte Option bis zu einer bestimmten Zeitspanne zwischen der Ausübung der Option und dem Verkauf der Option normal 365 Tage Schlussfolgerung dieser Periode, die steuerlichen Auswirkungen ändern sich für den Mitarbeiter, der dann die Aktie verkaufen und der Vorzugssteuer Behandlung unterzogen werden kann. Major Arten von Aktienoptionen. Es gibt zwei prinzipielle Arten von Aktienoptionen, jeweils mit ihren eigenen einzigartigen Satz von Anforderungen und steuerliche Konsequenzen. Qualified Stock Options. In General Qualifizierte Aktienoptionen, auch als Anreizaktienoptionen bezeichnet, enthalten explizite Beschränkungen, die zu stark strukturierten Vereinbarungen führen. Qualifizierte Aktienoptionen werden den Mitarbeitern gewährt, die der oben beschriebenen Beschreibung entsprechen Qualifizierte Option, muss der Arbeitnehmer die in der Vereinbarung enthaltenen Beschränkungen einhalten. Solange der Arbeitnehmer die Beschränkungen des Vertrages einhält, erhält der Arbeitnehmer eine Vorzugssteuerbehandlung. Für die Arbeitnehmer wird eine qualifizierte Aktienoption nicht als ordentliche Einkommensteuer anerkannt Die Option wird gewährt oder ausgeübt und ist dementsprechend keiner steuerlichen Konsequenz unterworfen. Für einige Mitarbeiter kann die Ausübung die Alternative Mindeststeuer auslösen, abhängig von der besonderen Situation des Mitarbeiters. Mit qualifizierten Aktienoptionen wird der Arbeitnehmer erst nach dem Verkauf der Anleger besteuert Optionsbestand und für steuerliche Zwecke wird der Gewinn als langfristiger Kapitalgewinn mit einem Satz von 20 behandelt. Wenn der Arbeitnehmer gegen irgendwelche Beschränkungen des Vertrages verstößt, wird die qualifizierte Option disqualifiziert. Nach der Disqualifikation verliert der Mitarbeiter die Vorsteuerabgabe Behandlung mit qualifizierten Aktienoptionen Mit der Disqualifikation wird der Mitarbeiter eine angemessene Bundeseinkommenssteuer mit einem Höchstsatz von 39 6 sowie Kapitalgewinnsteuer auf jegliche Gewinne anerkennen. Für die Arbeitgeber bietet eine qualifizierte Aktienoption keine steuerlichen Vorteile. Anfragen Die spezifischen Anforderungen an qualifizierte Aktienoptionen werden von der IRS nach § 422 Internal Revenue Code II erbracht. Die qualifizierte Option muss die Anforderungen des Kodex erfüllen, wenn sie vom Arbeitgeber gewährt werden, und muss von dem Mitarbeiter jederzeit eingehalten werden Von der Zeit des Zuschusses bis es ausgeübt wird. Die Highlights der spezifischen Anforderungen enthalten die Option kann nur den Mitarbeitern gewährt werden, die der Arbeitnehmer nicht besitzen darf, die mehr als 10 der Stimmrechte aller ausstehenden Aktien ausmacht, die Option kann nicht ausgeübt werden Jeder andere als der Optionsinhaber muss die Option im Rahmen einer schriftlichen Vereinbarung erteilt werden, wobei jede Vereinbarung die Beschränkungen für die Ausübung der Option auflisten muss. Jede Vereinbarung muss ein Angebot zum Verkauf der Aktie zum Optionspreis festlegen, wobei jede Vereinbarung die Frist festlegen muss Der Zeit, in der die Option offen bleibt, muss die Vereinbarung ausdrücklich angeben, dass die Option nicht vom Optionsinhaber übertragen werden kann, die Option muss nur innerhalb von zehn Jahren nach der Gewährung ausübbar sein und der Optionspreis muss den Marktwert zu diesem Zeitpunkt gleich oder übertreffen Von grant. Non-Qualifizierter Aktienoptionen. Nonqualifizierte Aktienoptionen repräsentieren alle anderen Aktienoptionen, die nicht den gesetzlichen Anforderungen einer qualifizierten Aktienoption entsprechen. Für Mitarbeiter wird eine nicht qualifizierte Option besteuert, wenn der Mitarbeiter die Option ausübt. Der Gewinn aus der nichtqualifizierten Option Wird als Entschädigung anerkannt, und der Arbeitnehmer wird bei einer angemessenen Einkommensteuer mit einem Höchstsatz von 39 6 besteuert. Wenn jedoch der Arbeitnehmer länger als 365 Tage den Bestand hält, wird die Behandlung der Gewinnveränderungen anstatt als Entschädigung kategorisiert Wird der Gewinn als langfristiger Kapitalgewinn betrachtet. Dementsprechend wird der Arbeitnehmer mit dem Kapitalertragsteuersatz von 20 bei der Veräußerung der Aktie anstatt auf den föderalen Einkommensteuersatz besteuert. Für die Arbeitgeber ist eine nicht qualifizierte Option ein Steuerabzug Gleich dem Gewinn, der vom Arbeitnehmer zum Zeitpunkt der Ausübung der Ausübung als Entschädigung anerkannt wird. Sowohl Arbeitnehmer als auch Arbeitgeber genießen je nach Art der gewährten Aktienoption Steuervorteile.1 Mitarbeiter Mit qualifizierten Aktienoptionen erkennt ein Mitarbeiter überlegene Steuervorteile an als mit Nicht qualifizierte Aktienoptionen Die Option wird bei der Erteilung oder Ausübung der Option nicht als ordentliche Ertragssteuer erfasst und dementsprechend keine steuerlichen Konsequenzen unterworfen, die der Arbeitnehmer erst nach dem Verkauf des Optionsbestandes besteuert und der Gewinn steuerlich behandelt wird Als langfristiger Kapitalgewinn in Höhe von 20 Mit nichtqualifizierten Aktienoptionen wird ein Arbeitnehmer besteuert, wenn der Mitarbeiter die Option ausübt. Der Gewinn aus der nicht qualifizierten Option wird als Entschädigung anerkannt und der Arbeitnehmer wird mit einer entsprechenden Einkommensteuer besteuert , Bei einem Höchstsatz von 39 6 Wenn jedoch der Arbeitnehmer die Aktie länger als 365 Tage hält, gilt die Behandlung des Gewinns als langfristiger Kapitalgewinn Der Arbeitnehmer hat einen Anreiz, die Aktie bis zu einem Jahr nach der Ausübung zu halten Die Option, so dass das Risiko der Veränderung der Spread während der Wartezeit auf Steuerumwandlung. Arbeitgeber Mit nichtqualifizierten Aktienoptionen erkennt ein Arbeitgeber überlegene steuerliche Vorteile als bei qualifizierten Aktienoptionen Mit qualifizierten Aktienoptionen erkennt ein Arbeitgeber normal keine Steuer an Vorteile Wenn der Arbeitnehmer die qualifizierte Option zur Disqualifikation veranlasst, kann der Arbeitgeber für den vom Arbeitnehmer anerkannten Betrag abziehen, wenn der Arbeitnehmer im selben Jahr, in dem der Arbeitnehmer das Einkommen mit nichtqualifizierten Aktienoptionen anerkennt, einen Einzahlungsbetrag annimmt Hat einen entsprechenden Abzug als die ordentlichen Erträge, die vom Arbeitnehmer als Entschädigungskosten anerkannt werden. Allerdings erscheint dieser gleiche Abzug nicht als Aufwand für die Gewinn - und Verlustrechnung, was einige dazu veranlasst, die verzerrenden Wirkungen zu behaupten, dass die Arbeitgeber die Option einen Aufwand in einem kategorisieren können Umstände, aber nicht die anderen.3 Öffentliches Interesse Zahlreiche öffentliche Anliegen wurden infolge der steuerlichen Auswirkungen von Aktienoptionen angehoben. Für Mitarbeiter geht es darum, dass die Angestellten das Risiko für eine nicht qualifizierte Option während des Steuerumwandlungszeitraums und der Börse übernehmen Schreitet nach Süden, was zu großen Steuerschulden auf Papiergewinne führt, die niemals realisiert wurden, siehe Primer II Für die Arbeitgeber besteht die Besorgnis über die Steuerbeteiligung Im Jahr 1999 haben Unternehmen wie Microsoft und Cisco die Zahlung von Bundessteuern, da Abzüge für nicht qualifizierte Aktienoptionen, die von Mitarbeitern ausgeübt werden, Ausgewiesenen Gewinne für steuerliche Zwecke, siehe Primer III iii. Aus rechnungslegungsbezogener Sicht sind nicht qualifizierte Aktienoptionen für die Arbeitgeber aufgrund ihrer Behandlung in Finanzberichterstattungszwecken vorteilhafter, da qualifizierte Aktienoptionen keinen Arbeitgeber mit einer positiven finanziellen Behandlung versorgen Allgemeines Wenn nicht qualifizierte Aktienoptionen ausgeübt werden, wird ein entsprechender Entschädigungsaufwand von der Steuererklärung des Arbeitgebers abgezogen, wodurch die endgültige Steuerrechnung gesenkt wird. Der abgezogene Betrag entspricht dem Gewinn oder der Spanne zwischen dem Marktpreis und dem Ausübungspreis. Der Abzug verringert den Arbeitgeber S steuerpflichtiges Einkommen und daraus resultierende Steuerzahlung Auf der Kapitalflussrechnung stellt diese Steuereinsparung eine Anpassung des erhöhten Bargeldes dar. Diese Steuervergünstigung umgeht jedoch die Gewinn - und Verlustrechnung, die nur als Fußnote erscheint und stattdessen die Bilanz, die Verringerung der Verbindlichkeiten und die Erhöhung der Aktionäre Eigenkapital Die Steuer Nutzen wird dann in den Nenner des Ergebnisses je Aktie berechnet, wodurch die Verwässerung durch die Ausübung von Aktienoptionen reduziert wird. Eine aktuelle Studie von Bear Stearns zeigt, dass diese Praxis wächst und in einigen Fällen recht erhebliche iv.2 Bilanz ist Der Arbeitgeber zieht einen Entschädigungsaufwand für seine Steuererklärung ab, wenn der Arbeitgeber die Option ausübt, wie es der IRS zulässt. Entsprechend gibt der Arbeitgeber einen Journaleintrag zur Abbuchung von Steuern ein. Allerdings bedarf der Arbeitgeber nach dem Financial Accounting Standards Board FASB nicht Um den Ausgleichsaufwand in die Gewinn - und Verlustrechnung einzugehen. Um diese Haftung auszugleichen, hat der Arbeitgeber die Aktionäre Eigenkapital Ein Beispiel wird unterhalb der Vpensation dargestellt. Aufwand Körperschaftsteuer Benefit. Number of Options ausgeübte 1.000 gesetzliche Körperschaftssteuersatz 35.Exercise Price 10 Tax Benefit Tax Rate X Comp Expense. Stock Preis auf Ausübungsdatum 100 Steuerleistung 35 x 90.000 31.500pensation Aufwand für Steuerzwecke. Aktienkurs am Ausübungsdatum Ausübungspreis x Anzahl der ausgeübten Optionen. 100- 10 x 1.000 90.000.Journal Eintrag zu steuerlichen Ertrag von 31.500.Debit Steuern zahlen 31.500.Credit Aktionäre Equity 31.500.3 Cash Flow Statement. Obwohl FASB nicht zulassen, dass die Steuer aus der Ausübung von nicht qualifizierten Aktienoptionen auf dem Einkommen zu erfassen Aussage ist eine Anpassung an den Cashflow vorzunehmen, der in der Kapitalflussrechnung des Arbeitgebers erfasst wird. Eine widersprüchliche Anleitung zu diesem Thema hat jedoch zu einer unterschiedlichen Behandlung der Cashflow-Darstellung der Anpassung im Zusammenhang mit dem Steuervorteil geführt Optionsübungen. Finanzbuchhaltung Standard FAS Nr. 95 behauptet, dass Barauszahlungen für Steuern ein operativer Cashflow sind. FAS Nr. 125 besagt, dass, wenn die Entschädigung, die bei einer Steuererklärung für einen Optionszuschuss erhoben wurde, die für die Finanzberichterstattung erfasste Vergütung übersteigt, Im Gesellschafter-Eigenkapital anerkannt Die FAS-Nr. 95 hält jedoch fest, dass der Barausstieg aus der Emission von Beteiligungspapieren ein Finanzierungszufluss ist. Bear, Stearns Co behauptet, dass die meisten Unternehmen die Anpassung des Cash Flows aus der Geschäftstätigkeit und nicht die Finanzierung vi.4 vornehmen Ertragslage je Aktie. Wenn die Steuervergünstigung nicht in der Gewinn - und Verlustrechnung ausgewiesen wird, verlangt FAS Nr. 128, dass der potenzielle Steuerertrag in die Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie einbezogen wird, wodurch die Verwässerungseffekte der Aktienoptionen reduziert werden. Der verwässernde Effekt von Aktienoptionen sind nachfolgend dargestellt, die die Verwendung der eigenen Aktienmethode enthält TSM TSM ist eine hypothetische Übung, die davon ausgeht, dass Aktienoptionen zu Beginn des Berichtszeitraums ausgeübt werden und dass die Erlöse zum Rückkauf der Stammaktien des Unternehmens verwendet werden Methode, das verwässerte Ergebnis je Aktie, wie unter FAS Nr. 128 berechnet, beträgt 1 92 Wenn jedoch das FASB diese Behandlung nicht zuließ, wäre das Ergebnis je Aktie in diesem Beispiel 1 89.Diluted Earning Pro Anteilberechnung. Zusätzliche Annahmen Anteile Unter Option 50.000 Erträge - 1.000.000 Ausübungspreis - 20.Geschätzte durchschnittliche Aktien im Umlauf 500.000 Durchschnittlicher Aktienkurs - 50.Trasurale Bestandsmethode FAS Nr. 128.Asumierte Erlöse aus Optionsausübung 20 x 50.000 1.000.000.Assumierte Erlöse aus Optionssteuererhöhungen 50 - 20 x 50.000 1.500.000 x 35 525.000.Totale angenommene Erlöse 1.000.000 525.000 1.525.000.Assumed Aktien zurückgekauft 1.525.000 50 30.5000.Inerzählige Aktien 50.000 30.5000 19.500.Totale Aktien im Nenner verwendet 500.000 19.500 519.500.Diluted Ergebnis je Aktie 1.000.000 519.500 1 92.5 Public Concerns. Aus dem Bär, Stearns Co Beispiel, kann man schließen, dass das Ergebnis je Aktie für Arbeitgeber mit liberalen Aktienoptionsplänen zu verfälschten Zahlen führen kann Weil viele Anleger auf erfolgsbezogene Bewertungsmaßnahmen wie die Preis-Gewinn-Verhältnis angewiesen sind, glauben viele die Buchhaltungsbehandlung Der Bilanzierung der Bewertung von Aktienoptionen muss angesprochen werden, bevor der Grundstein auf steuerliche Konsequenzen von Mitarbeiteraktienoptionen beruht. Bureau of Labor Statistics 2000 Pilot-Umfrage über Aktienoptionen in der Privatwirtschaft im Jahr 1999.Crimmel, Beth Levin und Jeffrey Schildkraut, 1999, National Compensation Survey sammelt Testdaten auf Aktienoptionspläne Compensation und Working Conditions. Fox, Justin 1997 Die nächste beste Sache zum freien Geld Fortune. Hall, Brian und Kevin Murphy 2000 Stock Optionen für undivierte Führungskräfte National Bureau of Economic Research. Johnston, David Cay 2000 Studie findet, dass viele große Unternehmen zahlen keine Steuern Die New York Times. Lebow, David et al 1999 Aktuelle Trends in Compensation Praktiken Federal Reserve Board Working Paper. Management Compensation Group Dulworth Inc 2000 Überblick über Equity-Arrangements Compensation Consulting Division. McConnell, Pat 2000 Mitarbeiter Aktienoptionen Ertragssteuererhöhungen verbessern EPS und Cash Flow, Lohnsteuerabzug reduziert EPS und Cash Flow Bear, Sterns Co Inc. Morrissey, Monique 2000 Hintergrundbericht Mitarbeiter Aktienoptionen Finanzmarkt Center. National Center für Employee Ownership 2000 Die Aktienoptionen Book. Pender , Kathleen 2000 Riesen-Cisco Didn t Pay Jeder Bundeseinkommen Steuer Unternehmen erhalten Break on Employee Stock Optionen San Francisco Chronicle. 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